集齐“非债转股”牌照 五大AIC备战长三角一体化

时间:2020-04-26  来源:  作者:通讯员  点击量:

  五大金融资产投资公司(AIC)迎来新的业务领域。中国银保监会近日发布《关于交银金融资产投资有限公司(交银投资)通过附属机构在上海开展不以债转股为目的的股权投资业务的批复》。这意味着,自2月建银投资获批新业务后,五大AIC全部集齐“非债转股”业务牌照。

  五大AIC的新业务开展地区均落定上海,重点业务领域也较为一致,均在规定业务范围内重点参与开展与上海自贸区临港新片区建设以及长三角经济结构调整、产业优化升级和协调发展相关的企业重组、股权投资、直接投资等业务。

  农银投资内部人士透露,五家AIC成立的背景相似,都是银行系的债转股实施机构,去年实施债转股业务的资金主要来自央行债转股定向降准,由于目前降准资金已基本全部投放至项目,五家AIC面临着业务转型,参与上海自贸区等项目建设符合监管部门的政策导向。

  近期,监管部门对AIC支持长三角一体化作出了部署。2月14日,多部门联合发布的《关于进一步加快推进上海国际金融中心建设和金融支持长三角一体化发展的意见》(下称《意见》)提出,试点符合条件的AIC在上海设立专业投资子公司,参与开展相关业务。

  《意见》同时也对商业银行理财子公司提出试点要求,业务范围聚焦于区域内重点建设项目股权和非上市企业股权。“理财子公司与AIC的定位还是有很大不同的,由于债转股业务性质,使得AIC在产业升级、企业重组等方面具备优势。”上述AIC内部人士表示。

  根据此次批复内容,五大AIC均应通过附属机构开展业务,农银投资人士表示,这意味着项目通过基金的形式进行投资。“批文中明确要求,通过我们附属子公司农银资本开展业务,该公司是我们全资持有的私募基金管理人,这相当于要求通过基金形式开展业务。”

  与前期债转股业务资金来源不同,业内人士称,AIC新业务通过私募股权基金投资,对外募集各渠道资金。而债转股业务主要依靠银行体系的降准资金划拨。据了解,自2018年7月5日起,央行对五大行、十二家股份行进行“债转股”定向降准,释放资金约5000亿元。

  降准资金支持下,2019年AIC业务集中落地。“去年我们共落地了12亿元左右的债转股业务,通过约定分红等方式锁定期间收益,获取两至三个点的利润,最终形成了大概2000万元至3000万元的税前利润。”某股份行债转股实施机构人士表示。

  新业务转型后,具体的投资方向和模式仍有待进一步研究确定。“银保监会大约在2月底正式对新业务进行批复,我们3月份开始了解熟悉政策,具体业务如何开展尚在研究中,产品模式、投资方向也还没有最终确定。”上述农银投资人士表示。

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